Ce point de vue accorde trop d'importance à l'aspect du taux variable qui entraîne des paiements de coupon plus élevés dans un environnement de hausse de taux, et tend à ne pas tenir compte de la composante de crédit plus importante des prêts. Les prêts n'ont pas besoin d'une hausse des taux pour connaître un bon rendement. Il faut Cependant, une obligation à taux variable a un revenu d'intérêt qui est imprévisible dans un environnement de taux en hausse ou en baisse. Il y a aussi le risque de défaut lorsqu'elles sont portées par une société. Ils sont généralement liés à un taux de référence du Federal Funds Rate ou LIBOR, qui est le taux auquel les banques internationales se facturent mutuellement pour les Une grille de lecture possible a été évoquée par l’ancien gouverneur de la Banque de Finlande, Erkki Liikanen, dans un discours en 2016, qui s’est alarmé d’un possible retour de la recherche de rendement risqué pour contrebalancer la faiblesse des taux d’intérêt. En fait, le but des taux bas est de soutenir la croissance économique à long terme en incitant les banques à La récente remontée des rendements obligataires oblige les sociétés de gestion à se pencher sur les stratégies à mettre en oeuvre en cas de poursuite de la hausse des taux. « Un tel portefeuille est moins sensible à une hausse des taux d’intérêt puisque l’échéance moyenne est assez courte, soit de moins de trois ans. De même, on gère mieux le risque de réinvestissement, puisqu’on allonge chaque année le portefeuille en rachetant des obligations à des taux d’intérêt qu’on anticipe supérieurs », explique Yves Rebetez.
Comment sécuriser vos avoirs en obligations dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. 1 sur 7. Investir dans des obligations lorsque les taux d'intérêt augmentent . La Réserve fédérale américaine a indiqué qu’elle augmenterait probablement ses taux d’intérêt cette année. Les investisseurs en obligations attendent cette éventualité depuis plusieurs années, mais cette
En optant pour un taux variable, par exemple de 2,75 % actuellement, vous pourriez en profiter pour augmenter vos paiements mensuels comme si vous aviez plutôt choisi un taux fixe de 3,49 %. Tant Au cours de ces dernières années, les investisseurs qui détiennent de vastes portefeuilles d’obligations ont eux aussi profité de la baisse des taux, puisqu’ils ont pu enregistrer des gains sur les cours. Depuis 1995, le taux de swap sur le franc à 10 ans a baissé de quelque 6% à 1,52%. Actuellement, la plupart des acteurs du marché s’attendent à des hausses des taux, ce qui Dans la mesure où la reprise économique mondiale gagne en vigueur, l’imminence d’une remontée des taux aux États-Unis et au Royaume-Uni, oblige les gestions obligataires à s’adapter à ce nouveau contexte. Alors que les obligations classiques ont tendance à souffrir dans un environnement de hausse des taux, les obligations à haut Les obligations à taux variable peuvent néanmoins permettre d’éviter cet effet. Du fait de la variabilité de leur rémunération, les obligations à taux variables offrent généralement un rendement proche de celui du marché monétaire, par exemple de l'Euribor. L’avantage est le suivant : si les taux …
Les obligations d’entreprises : tendent à bien résister dans un environnement de hausse des taux d’intérêt. Les obligations à taux variable : visent à bénéficier d’un relèvement des taux grâce à l’ajustement à la hausse de leurs coupons. L’équipe obligataire de M&G propose une large gamme de fonds obligataires permettant d’offrir aux investisseurs un accès à toutes Alors que les obligations classiques ont tendance à souffrir dans un environnement de hausse des taux, les obligations à haut rendement à taux variable offrent une sensibilité aux taux proche de 0 et profiteront de coupons plus élevés. Quelle est votre solution d’investissement pour s’en prémunir ou en bénéficier ? La solution M&G serait le fonds M&G Global Floating Rate High Ainsi, les titres les plus longs souffrent dans l’environnement actuel de hausse des taux. Selon moi, à ce stade du cycle, il existe quatre raisons pour lesquelles les investisseurs en obligations à haut rendement devraient se tourner vers le segment des titres à taux variable pour piloter leur exposition au risque de taux … En optant pour un taux variable, par exemple de 2,75 % actuellement, vous pourriez en profiter pour augmenter vos paiements mensuels comme si vous aviez plutôt choisi un taux fixe de 3,49 %. Tant
L’introduction d’un mécanisme de taux d’intérêt plancher à 0 % (floor) dans les emprunts à taux variable est de plus en plus fréquente dans l’environnement actuel. Il permet à la banque de s’assurer de ne pas être en situation de devoir payer des intérêts à l’emprunteur en cas de situation de taux d’intérêt négatif.
Dans la mesure où la reprise économique mondiale gagne en vigueur, l’imminence d’une remontée des taux aux États-Unis et au Royaume-Uni, oblige les gestions obligataires à s’adapter à ce nouveau contexte. Alors que les obligations classiques ont tendance à souffrir dans un environnement de hausse des taux, les obligations à haut
Les obligations à taux variable du segment à haut rendement peuvent également intéresser les investisseurs en quête d’une approche plus défensive à l’égard du haut rendement, ces actifs présentant généralement une volatilité inférieure à celle des obligations à haut rendement classiques. Le fonds M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund, SICAV de droit luxembourgeois Dans un contexte de hausse des taux, les investisseurs devraient être nombreux à réduire leur duration et à se tourner vers les actifs qui, selon eux, offrent du rendement sans duration, au rang desquels figurent les prêts à effet de levier. Ces derniers possèdent plusieurs caractéristiques susceptibles d’attirer en masse les investisseurs dans un contexte de hausse des taux. Leur Les pleins effets de la hausse des taux mettront donc plusieurs années à se traduire dans le budget général de l'État, d'autant plus que l'Agence France Trésor a fait le choix d'un allongement de la maturité moyenne de la dette de l'État à travers la réduction du stock de titres de court terme (BTF) et l'augmentation de la durée de vie des titres de moyen et long terme à l Cela implique que le portefeuille de prêts déjà souscrits pourrait s'aligner beaucoup plus rapidement par rapport à un nouvel environnement de taux plus élevés. Cependant, dans la mesure où Changer de site web Nous utilisons des cookies pour améliorer votre expérience en ligne. En accédant à ce site, vous acceptez que nous sommes susceptibles … Les obligations d’entreprises : tendent à bien résister dans un environnement de hausse des taux d’intérêt. Les obligations à taux variable : visent à bénéficier d’un relèvement des taux grâce à l’ajustement à la hausse de leurs coupons. L’équipe obligataire de M&G propose une large gamme de fonds obligataires permettant d’offrir aux investisseurs un accès à toutes